Giá trị chịu rủi ro (Value at Risk – VaR) là gì? Ví dụ về giá trị chịu rủi ro

giá trị rủi ro (var) là một công cụ thống kê đo lường và định lượng mức độ rủi ro tài chính của một công ty, danh mục đầu tư, vị thế hoặc tình trạng được nắm giữ trong một khoảng thời gian nhất định. các ngân hàng thương mại và đầu tư thường sử dụng giá trị này để xác định phạm vi và tỷ lệ tổn thất có thể xảy ra trong danh mục đầu tư của tổ chức họ.

Các nhà quản lý rủi ro sử dụng var để đo lường và kiểm soát mức độ rủi ro. người ta có thể áp dụng cách tính var cho các vị trí cụ thể, toàn bộ danh mục đầu tư hoặc mức độ rủi ro trong toàn công ty.

hiểu giá trị rủi ro (var)

var xác định và đánh giá khả năng bị lỗ vốn và khả năng xảy ra khoản lỗ đó. var được đo bằng cách đánh giá tổn thất tiềm năng, xác suất xảy ra trong một khoảng thời gian tổn thất nhất định trong một khung thời gian nhất định.

Ví dụ: một công ty tài chính có thể xác định một tài sản có 3% thay đổi hàng tháng là 2%, điều này thể hiện 3% khả năng giá trị của tài sản đó sẽ giảm giá 2% trong khoảng thời gian một tháng. chuyển đổi 3% cơ hội thua lỗ hàng tháng thành 2% mỗi ngày trong tháng.

Các ngân hàng đầu tư thường áp dụng var cho rủi ro toàn tổ chức vì các bàn giao dịch độc lập vô tình khiến tổ chức tiếp xúc với các tài sản có tương quan cao.

Sử dụng var để đánh giá toàn bộ công ty, cho phép bạn xác định rủi ro tích lũy của các vị trí tổng hợp được nắm giữ bởi các bộ phận và phòng giao dịch khác nhau trong công ty. Sử dụng dữ liệu do var cung cấp, các tổ chức tài chính có thể xác định liệu họ có đủ vốn dự trữ để bù đắp tổn thất hay không hoặc liệu rủi ro cao hơn mức chấp nhận được có khiến họ giảm mức độ tập trung nắm giữ hay không.

ví dụ về giá trị bị rủi ro

Hiện tại không có quy tắc tiêu chuẩn nào cho các số liệu được sử dụng để xác định rủi ro của tài sản, danh mục đầu tư hoặc toàn bộ công ty. ví dụ, số liệu thống kê được rút ra một cách tùy ý từ các giai đoạn ít biến động có thể dự đoán các kịch bản rủi ro có thể xảy ra và mức độ của các kịch bản đó. rủi ro có thể được nhấn mạnh hơn nữa bằng cách sử dụng các xác suất được phân phối chuẩn, hiếm khi xuất hiện trong các trường hợp cực đoan hoặc thiên nga đen.

đánh giá tổn thất tiềm ẩn cho thấy kết quả có rủi ro thấp nhất. Ví dụ: xác định var là 95% với rủi ro tài sản là 20% thể hiện kỳ ​​vọng trung bình mất ít nhất 20% mỗi ngày trong số 20 ngày một lần.

Cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008 đã bộc lộ những vấn đề này khi phép tính var trả về kết quả nhấn mạnh khả năng xảy ra rủi ro sự kiện do danh mục thế chấp không đạt tiêu chuẩn. rủi ro bị đánh giá thấp, dẫn đến tỷ lệ đòn bẩy cực cao trong các danh mục đầu tư có rủi ro cao. kết quả là, đánh giá thấp xác suất và mức độ rủi ro mà các tổ chức có thể không thể bù đắp được khoản lỗ hàng tỷ đô la khi giá trị thế chấp phụ chuẩn bị giảm mạnh.

những điểm chính

– value at risk (var) là một công cụ thống kê đo lường và định lượng mức độ rủi ro tài chính trong một công ty, danh mục đầu tư hoặc vị thế trong một khoảng thời gian cụ thể.

– các ngân hàng thương mại và đầu tư thường sử dụng var để xác định phạm vi và tỷ lệ tổn thất có thể xảy ra trong danh mục đầu tư của họ.

– các ngân hàng đầu tư thường áp dụng var cho rủi ro toàn công ty vì các bàn giao dịch độc lập vô tình khiến công ty tiếp xúc với các tài sản có tương quan cao.

(theo investmentopedia )